102. 위험회피형 투자자가 평균분산지배원리를 적용하여 투자안을 검토하고 있다. 이 투자자의 효용함수는 2차 함수 형태이며, 각 자산의 수익률은 정규분포를 따른다. 각 자산의 기대수익률과 표준편차가 다음과 같을 때 옳은 것은? 구분 자산A 자산B 자산C 기대수익률 8 % 12 % ? 표준편차 4 % ? 10 %
①
B의 표준편차가 2 %이면, A가 B를 지배한다.
②
C의 기대수익률이 12 %이면, C가 A를 지배한다.
③
B의 표준편차가 4 %이면, A와 B 사이에는 지배관계가 성립하지 않는다.
④
B의 표준편차가 10 %이고 C의 기대수익률이 16 %이면, B와 C 사이에는 지배관계가성립하지 않는다.
⑤
B의 표준편차가 8 %이고 C의 기대수익률이 16 %이면, A, B, C 어느 자산도 다른 자산을 지배하지 않는다.
2026년 제37회 감정평가사 1차 · 부동산학원론 102번
정답 ⑤
💡 해설 · 현행 기준
① B의 표준편차가 2 %이면, A가 B를 지배한다.… ② C의 기대수익률이 12 %이면, C가 A를 지배한다.… ③ B의 표준편차가 4 %이면, A와 B 사이에는 지배관계가 성립하지 않…… ④ B의 표준편차가 10 %이고 C의 기대수익률이 16 %이면, B와 C……